液冷行业逆袭：低价引发市场热潮 中报业绩翻倍
近期，液冷技术在市场上表现异常亮眼。8月31日，A股液冷板块逆势上涨，各主要股票如荣亿精密、冠龙节能纷纷涨停，而康盛股份、金富科技等也有显著涨幅，部分公司涨幅超过10%。液冷技术的强势崛起背后，得益于需求激增和业绩的转机。央视财经报道指出，随着万卡智算中心的落地，AI芯片的功耗已经突破1000W，传统风冷散热方式已无法满足需求，液冷技术成为必然选择。目前，山东和广东的液冷生产线满负荷运转，核心设备CDU的订单已排到2026年底，部分产品交付甚至预计在2027年之后。
根据飞龙股份的半年报，其液冷泵订单量已超过6万台，机构分析认为液冷板块从2026年开始，业绩将逐步显现，预计到2027和2028年，多个子行业的利润会显著增长。同时，随着英伟达Rubin的量产，液冷行业有望迎来快速发展，预计到2026年液冷市场渗透率将达到53%，市场规模在2026年将突破千亿，到2028年有可能增长到3000亿元。
在液冷产业链中，主要包括上游核心部件（如冷却液、冷板等）、中游系统集成（CDU、液冷机柜等）及下游应用。冷板式技术目前占据市场80%以上，浸没式技术则是未来高功率应用的核心方向。从价值分配来看，冷板在冷板式技术中大约占30%-34%，CDU占28%-30%。 千亿球友会
为此，掌握CDU和液冷机柜核心技术的企业将是最大的受益者。经过深入研究，发现一家具备相应优势的A股公司，其特点如下：第一，公司是国内专业的机电零部件制造商，已在液冷机柜领域建立布局。第二，专注于液冷数据中心产品，提供液冷机柜、机柜式CDU等。第三，液冷机柜已实现批量交付，海外市场也在积极拓展。第四，公司在CDU领域有创新，全资子公司泰国英诺实业已研发出机架式CDU并获得部分认证。第五，半年报显示，公司上半年净利润达3.45亿元，同比增长316.34%。第六，目前股价处于相对低位，仅8元出头，市值约65亿，主力资金正在积极吸筹，过去60个交易日中，有多达38个交易日出现了明显的资金买入，合计超过4亿元。